物理AI已经看到被击穿的苗头，机器人板块大幅上涨。 本周五（10月23日），人形机器人板块强势反攻，截至收盘，万得人形机器人指数涨幅超过6%，位居A股概念板块前列。 板块内多家公司批量涨停，众诚科技30%涨停，宇树科技-W、慈星股份20%涨停，另外，奥普特、豪鹏科技、兆威机电等公司也强势涨停。 多重利好催生反弹 受益于多重利好催化，人形机器人板块迎来大幅反弹。 10月22日，在2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会上，宇树科技董事长、总经理兼首席技术官王兴兴在大会主旨演讲中表示， 物理AI目前已经看到被击穿的苗头，很可能就在最近1—2年或者2—3年 。 目前宇树科技正在预研物理AI机器人自进化V1.0大模型。 海外巨头加速入局。OpenAI切入人形机器人赛道，公司首席执行官奥特曼表示， 公司正在组建名为“OpenAI Robotics”的新团队 ，截至10月23日，OpenAI官网公布10余个Robotics相关岗位在招，方向覆盖机器人软硬件、控制系统、电机与执行器并公开招募全栈硬件、运营、系统及机器学习工程师等。 另外，特斯拉CEO马斯克在财报电话会上表示，人形机器人将成为全球最大产业， 预计2027年年末解决技术问题并对外交付Optimus 。特斯拉已在弗里蒙特工厂开启Optimus早期量产，首批符合量产标准的机器人正式下线。 行业标准化与量产齐头并进。10月中旬，我国首批六项人形机器人领域国家标准已正式批准发布，将于2027年4月1日起正式实施。此次发布的国家标准包括5项技术要求系列标准，以及《人形机器人仿真测试平台技术规范》，补齐了本体架构、感知决策、仿真评测等关键环节的制度短板，为规模化量产与质量管控筑牢基础。 基本面方面，板块估值处于历史底部，修复空间充足，A股市场万得人形机器人指数最新市盈率接近26倍，已接近2020年以来24.46倍的最低市盈率。 国产机器人出口迎爆发式增长 从产业发展现状来看，国际咨询机构弗若斯特沙利文发布的《2026年全球人形机器人市场研究报告》显示，2026年上半年全球人形机器人销量达到3.6万台，同期市场收入为5.4亿美元，两项指标均超过去年全年，行业进入规模化交付期，有望迎规模化扩张。 从国内来看，今年以来机器人出口势头强劲。深圳海关统计，今年1—8月，深圳单列品类机器人出口总额111.3亿元，同比大增12.2倍。 市场前景方面，受益于技术驱动、成本下降及场景拓展等因素的驱动，我国人形机器人产业将迎来规模化生产时代，发展路径较为清晰。 据高工机器人产业研究所统计，预计到2030年，我国2B及2C应用场景人形机器人需求达到16.25万台，市场规模超过254亿元；预计2035年需求量及市场规模分别为201.1万台、1383亿元，2025年至2035年需求量及市场规模复合增速分别超过75%、50%，行业成长确定性较强。 多家公司积极披露订单情况，印证人形机器人产业链的确定性。 昊志机电 表示，机器人功能部件业务订单表现优于预期，扩产工作有序开展； 真兰仪表 表示，藦卡机器人自本年8月开始纳入公司合并报表，目前在手订单充足，整体业绩表现良好，符合收购预期； 三瑞智能 业务重心聚焦为各无人机及机器人整机企业配套动力解决方案，现阶段在手订单充足。 万联证券表示，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，2026年将成为量产验证与场景落地的关键窗口，未来市场空间广阔。 13只绩优潜力滞涨股出炉 截至10月23日，122只人形机器人概念股市值合计约5.5万亿元，万亿市值宁德时代、超6000亿元市值的比亚迪、美的集团均在其中。从市场表现来看，122只人形机器人概念股今年下半年以来（7月1日至10月23日）平均跌幅超过12%。 17只概念股下半年以来累计涨幅才超过10%， 襄阳轴承、众诚科技、神力股份 下半年以来累计涨幅超过30%；部分公司下半年以来股价大幅回撤， 华工科技、泰晶科技 等累计跌幅超过50%。 从融资资金来看，下半年以来（10月22日较6月末变动）融资客整体大幅出逃，但仍有10只个股获融资客加仓或新进成为融资融券标的， 夏厦精密、江苏北人、襄阳轴承 等获融资客加仓超20%， 锋龙股份、宇树科技-W 等新进成为融资融券标的。 结合业绩成长性来看，下半年以来跑输人形机器人指数（-12.38%），且机构一致预测2026年、2027年净利润增幅有望持续超过50%的概念股有13只，分布于申万二级自动化设备、通用设备、小金属等行业。 机构一致预测2026年净利润增幅超过200%的个股有东方锆业、晶品特装、昊志机电、三祥新材等6只。 东方锆业 获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过315
